Βρείτε μας στο Google News. Πατήστε εδώ!Η Τράπεζα Κύπρου παρουσιάζει εξαιρετικά αποτελέσματα και θετική προοπτική για το μέλλον, κάτι που την καθιστά πιο ελκυστική για τους επενδυτές, σύμφωνα με την παρουσίαση των αποτελεσμάτων του 9μηνου 2024. Από τον Ιανουάριο του 2025, η τράπεζα σχεδιάζει να αυξήσει τη διανομή κερδών με στόχο την επίτευξη του ανώτατου ορίου (50%) που προβλέπει η νέα πολιτική, με αποτέλεσμα η μερισματική απόδοση να διαμορφωθεί σε 11%. Η στρατηγική αυτή στοχεύει στην ενίσχυση της ανταμοιβής των μετόχων, καθώς το μέρισμα υπό μορφή μετρητών αναμένεται να είναι η κυριότερη πηγή απόδοσης, υπερβαίνοντας την επαναγορά μετοχών.
Κύρια σημεία των αποτελεσμάτων του 9μήνου 2024:
- Οργανική δημιουργία κεφαλαίου: Η τράπεζα πέτυχε αύξηση 335 μονάδων βάσης, ξεπερνώντας τον στόχο των 300 μ.β., ενώ υπάρχει η δυνατότητα για περαιτέρω κεφαλαιακή ενίσχυση μέσω πιθανής πώλησης της εταιρείας εκκαθάρισης συναλλαγών και πληρωμών JCC Payments.
- Κερδοφορία: Η Τράπεζα Κύπρου αύξησε τα καθαρά κέρδη της κατά 15%, φτάνοντας τα 401 εκατ. ευρώ. Επιπλέον, το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων της διαμορφώθηκε στα 10 δισ. ευρώ, με δείκτη NPE (μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα) στο 2,4%.
- Πιστωτική επέκταση: Η τράπεζα παρουσίασε πιστωτική επέκταση 1,7 δισ. ευρώ, υποδεικνύοντας υγιή ζήτηση και ανάπτυξη στην αγορά.
- Πώληση JCC Payments: Η διοίκηση επανεξετάζει την πώληση της JCC, η οποία διαθέτει 21 εκατ. ευρώ έσοδα από προμήθειες και εξυπηρετεί πάνω από 200.000 χρήστες. Η πώληση αυτή αναμένεται να αποφέρει σημαντικά έσοδα και να συμβαδίζει με τις ευρωπαϊκές τάσεις του κλάδου πληρωμών.
- Αισιόδοξες προοπτικές για το μέλλον: Η Τράπεζα Κύπρου λειτουργεί σε ένα ευνοϊκό οικονομικό περιβάλλον, με ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας στο 3,7% και προβλέψεις για μείωση του χρέους/ΑΕΠ κάτω από το 60% το 2026. Η θετική πορεία της κυπριακής οικονομίας αναμένεται να στηρίξει τη σταθερότητα της τράπεζας.
Στρατηγική κεφαλαίου και αποδοτικότητα:
Η τράπεζα έχει συνεχώς υψηλή απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE), η οποία ξεπέρασε το 20% για επτά συνεχόμενα τρίμηνα, φτάνοντας το 22,9% στο 9μηνο. Οι αναλυτές της Euroxx εκτιμούν ότι η τράπεζα μπορεί να συνεχίσει αυτή την τάση, επιτυγχάνοντας καθαρά κέρδη περίπου 478 εκατ. ευρώ φέτος. Παρά την υψηλή αποδοτικότητα και τα ισχυρά κεφάλαια, η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου διαπραγματεύεται με έκπτωση 25-30% σε σχέση με τους Ευρωπαίους ανταγωνιστές της, με δείκτη τιμή προς κέρδη (P/E) μόλις 5,2 φορές, γεγονός που την καθιστά ελκυστική για νέες επενδύσεις.
Εκτιμήσεις για το μέλλον:
Η Euroxx εκτιμά ότι τα επόμενα χρόνια η Τράπεζα Κύπρου θα έχει ποσοστό διανομής κερδών πιο κοντά στις καλύτερα κεφαλαιοποιημένες ευρωπαϊκές τράπεζες (περίπου 70%), αντανακλώντας τη δυνατότητά της για υψηλή παραγωγή κεφαλαίου και τη βελτίωση των δεικτών της.
Δυνητικοί πωλητές και στρατηγική εξόδου:
Η AB Carval και η Caius Capital, οι οποίες κατέχουν συνολικά 11,67% της τράπεζας (6,09% και 5,58% αντίστοιχα), ενδέχεται να επιδιώξουν πώληση των μετοχών τους λόγω των υψηλών αποδόσεων, αναμένοντας να μεγιστοποιήσουν τις αποτιμήσεις τους. Επίσης, το ποσοστό 9% της Senvest και του εκκαθαριστή της πρώην Λαϊκής Τράπεζας (4,80%) υποδηλώνει ότι και αυτοί αναμένουν να αποκομίσουν σημαντικά οφέλη από την αυξημένη αξία της τράπεζας.
