Βρείτε μας στο Google News. Πατήστε εδώ!Ήταν έκπληξη που ο Paulson πούλησε μετοχές, το 2,8% από το 18,63% – στο μετοχολόγιο της Πειραιώς εμφανίζεται με 19% – ισοδυναμεί με 35 εκατ μετοχές αξίας 160,3 εκατ ευρώ… πλέον κατέχει το 15,63% της Πειραιώς..
Ο Paulson δεν φαίνεται να είναι της λογικής… της πλήρους αποεπένδυσης άπαξ και με βάση το επιχειρηματικό σχέδιο έως το 2028 η Πειραιώς θα επιτυγχάνει κέρδη 1,1 δισεκ. με στόχο 2028 στα 1,3 δισεκ.
Επίσης και λαμβάνοντας υπόψη την αποτίμηση των Ιταλικών τραπεζών με τις οποίες προσομοιάζουν οι ελληνικές τράπεζες με όρους P/BV αυτές διαπραγματεύονται με 1,27 και η Πειραιώς 5,9 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία προς ενσώματα ίδια κεφάλαια 7,2 δισεκ. = 0,82.
Όμως με κεφάλαια 8,1 δισεκ. το 2025 η σχέση P/BV διαμορφώνεται 0,73 και με κεφάλαια 2028 – δεν είναι σωστή η σύγκριση αυτή – 9,3 δισεκ. η σχέση P/BV διαμορφώνεται στο 0,63.
Γενικώς η Πειραιώς είναι μια φθηνή μετοχή που θα κινηθεί υψηλότερα σε βάθος χρόνου οπότε αυτό που απλουστευμένα βλέπουμε εμείς… σίγουρα βλέπει και ο Paulson.
Η εκτίμηση είναι ότι θα δούμε την μετοχή της Πειραιώς στα 5,5 ευρώ Χ 1,25 δισεκ. μετοχές = 6,8 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία από 5,9 δισεκ. ευρώ
Τι μας έδειξε στην χρήση 2024 η Πειραιώς;
1)Τα κέρδη ανήλθαν σε 1,066 δισεκ. πλησιάζει τις επιδόσεις της Εθνικής και Eurobank – χωρίς την Ελληνική.
2)Τα έσοδα από τόκους 2,088 δισεκ. και οι προμήθειες 636 εκατ συνέχισαν να αυξάνονται παρά τις μειώσεις… προμηθειών.
3)Το NPEs ratio στο 2,6% σε ιστορικό χαμηλό ή 1,1 δισεκ. κάποτε ήταν 45 δισεκ. τα κόκκινα δάνεια.
4)Τα κεφάλαια 7,2 δισεκ. με προοπτική 7,8 δισεκ. το 2025, στα 8,1 δισεκ. το 2026, στα 8,6 δισεκ. το 2027 και στα 9,3 δισεκ. το 2028.
Η Πειραιώς θα φθάσει στα σημερινά κεφάλαια της Eurobank το 2028.
5)Οι στόχοι του νέου επιχειρηματικού πλάνου κέρδη 1,1 δισεκ μεταξύ 2025 με 2027 και το 2028 περίπου 1,3 δισεκ. με το μέρισμα το 2025 στα 0,42 ευρώ.
6)Τα δάνεια το 2028 θα φθάσουν στα 45 δισεκ. από 36 δισεκ.
Οι στόχοι του business plan είναι επιτεύξιμοι.
