Φ. Καραβίας (Eurobank): Μέρισμα σε μετρητά άνω των 9 σεντς ανά μετοχή – Εξετάζεται το ενδεχόμενο buyback – Στόχος το 65% στην Ελληνική Τράπεζα.

Η πληρωμή του μερίσματος που θα διανείμει η Eurobank και που αντιστοιχεί στο 30% των κερδών του 2023 θα γίνει μόνο με μετρητά. Αυτό τόνισε στην τηλεδιάσκεψη για τα οικονομικά αποτελέσματα τριμήνου ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank Φωκίων Καραβίας και επεσήμανε ότι “στόχος είναι το 2025 να διανεμηθεί το 40% των κερδών του 2024 και το 2026 το 50%. Για τις δύο αυτές επόμενες χρονιές θα εξετάσουμε την επιλογή η διάθεση να αποτελείται από ένα μείγμα μετρητών και share buy back”.

Για την πιστωτική επέκταση του 2024 η διοίκηση της τράπεζας αναφέρθηκε στην καλή απόδοση του πρώτου τριμήνου, η οποία αποτελεί μια θετική βάση εκκίνησης για την επίτευξη του στόχου που προβλέπει νέες εκταμιεύσεις για το σύνολο του έτους 2,3 δισ. ευρώ (1,3 δισ. ευρώ στην Ελλάδα και 1 δισ. ευρώ στις αγορές της Νότιας Ευρώπης). Σε αντίθεση με την ζήτηση που παρατηρείται στο corporate στα στεγαστικά τα μηνύματα σύμφωνα με τα στελέχη της τράπεζας δεν είναι ενθαρρυντικά.

“Η Ελληνική Τράπεζα αναμένεται να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στην επέκταση των εργασιών στην ευρύτερη περιοχή. Αιχμή οι εργασίες του wealth managent. Η κίνηση εξαγοράς ασφαλιστικής εταιρείας που έγινε πρόσφατα καθιστά πλέον την Ελληνική Τράπεζα ηγέτιδα στον τομέα του bancassurance”, ανέφερε ο Φ. Καραβίας. Η ενσωμάτωση των κερδών της Ελληνικής στα αποτελέσματα του ομίλου θα γίνει – ανάλογα με το ποσοστό – αρχής γενομένης από το δεύτερο 3μηνο.

Η τράπεζα έχει ευνοηθεί από προσωρινή μείωση των αντισταθμίσεων και τα αύξησε ξανά από το Μάρτιο ενόψει μείωσης των επιτοκίων της ΕΚΤ τον Ιούνιο. Η Eurobank έχει στόχο για νέα δάνεια με καθαρή πιστωτική επέκταση 1,3 δισ. ευρώ φέτος στην Ελλάδα συν 1 δισ. ευρώ σε Κύπρο και Βουλγαρία. Συνολικά ως όμιλος ο στόχος είναι για καθαρή πιστωτική επέκταση με νέα δάνεια 2,3 δισ. ευρώ.

Με το έσοδο των τόκων να έχει αυξηθεί στα 571 εκατ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο, ο κ. Καραβίας είπε ότι το μέρισμα από τα φετινά κέρδη θα είναι άνω των 9 σεντς ανά μετοχή και επανέλαβε αργότερα ότι θα διανεμηθεί το 30% των περυσινών κερδών. Διευκρίνισε ότι τα 9 σεντς ανά μετοχή θα διανεμηθούν σε μετρητά.

Δίνοντας μία εικόνα για τη μερισματική πολιτική και για φέτος, αλλά για τα επόμενα έτη, είπε ότι του χρόνου από τα κέρδη του 2024 ο στόχος θα είναι να διανεμηθεί ποσό κοντά στο 40% των φετινών κερδών, ενώ το 2026 ο στόχος είναι να διανεμηθεί περίπου το 50% των κερδών του 2025.

Η διαφορά είναι ότι από τα φετινά κέρδη και μετά οι μελλοντικές επιστροφές στους μετόχους θα είναι πιθανότατα μεικτές περιλαμβάνοντας και επαναγορές μετοχών.

Στο χρονοδιάγραμμα της Τράπεζας όπως το ανέλυσε ο κ. Καραβίας εκκρεμεί η έγκριση για την εξαγορά του 55% της Ελληνικής Τράπεζας που αναμένεται εντός των επόμενων εβδομάδων και θα δώσει τη δυνατότητα ενοποίησης τω μεγεθών της Ελληνικής στην Eurobank από το δεύτερο τρίμηνο. Η τράπεζα θα προχωρήσει στη συνέχεια όπως υποχρεούται σε δημόσια πρόταση.

Τον Ιούνιο, θα είναι γνωστή η έγκριση των εποπτικών αρχών για το μέρισμα από τα κέρδη του 2023 και στη συνέχεια με τα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου θα πρέπει να αναμένεται η ενοποίηση των αποτελεσμάτων της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου και συνεπώς και η θετική αναθεώρηση του guidance.

Θα περιλαμβάνει τη μείωση του κόστους κινδύνου που έχει ήδη μειωθεί στις 60 μονάδες βάσης στο τρίμηνο και σύμφωνα με την τρέχουσα πρόβλεψη θα είναι κάτω των 80 μονάδων βάσης φέτος.

Να σημειωθεί ότι η τράπεζα έχει ευνοηθεί από τη μείωση της αντιστάθμισης στο τέλος του 2023 όπως είχε πει τότε και όπως αποδεικνύεται τώρα. Διότι όπως προέκυψε από τις διευκρινίσεις που έδωσε ο CFO Χάρης Κοκολογιάννης, μείωσε το κόστος της καθώς τα επιτόκια έμειναν αμετάβλητα και η ευελιξία που είχε τονισθεί στα αποτελέσματα του 2023 έγινε πράξη.

Αυτό καθώς το Μάρτιο η τράπεζα αύξησε ξανά την αντιστάθμιση ενόψει μειώσεων επιτοκίων τον Ιούνιο από την ΕΚΤ. Η επαναφορά σε αυξημένα hedges θα έχει ένα κόστος περί τα 8-10 εκατ. ευρώ είπε ο κ. Κοκολογιάννης.

Να σημειωθεί η μείωση των ΜΕΑ σε 3% η αναμενόμενη συνθετική τιτλοποίηση που θα μειώσει το ρίσκο αυξάνοντας τη ρευστότητα η μικρότερη του αναμενομένου μεταφορά καταθέσεων στην κατηγορία των προθεσμιακών και η πισθανή έκδοση έκδοση ομολόγου, ίσως στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, αν και η Eurobank έχει ήδη ξεπεράσει και το στόχο για το 2025 (25,6%).