Βρείτε μας στο Google News. Πατήστε εδώ!Δυνατές επιδόσεις με 7 δισ. κεφάλαια – Η μετοχή αξίζει πάνω από 4,2 ευρώ
Τι μας έδειξε το 9μηνο 2024 της Πειραιώς;
Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι διατηρούνται οι επιδόσεις των προηγούμενων τριμήνων, οι μειώσεις των επιτοκίων από την ΕΚΤ θα επιδράσουν αργότερα στα έντοκα έσοδα αλλά σε γενικές γραμμές οι επιδόσεις είναι πολύ αξιόλογες και επιβεβαιώνουν ότι στο χρηματιστήριο αξίζει υψηλότερα, εκτιμούμε ότι τα 4,2 ευρώ η αποτίμηση 5,25 δισεκ. αντικατοπτρίζουν πιο δίκαιες αξίες σε σχέση με τα 4,3 δισεκ.
Επίσης ο στόχος κερδοφορίας είναι πλέον τα 1,15 δισεκ. ενώ ως γνωστό για την χρήση 2025 η Πειραιώς θα διανείμει μέρισμα το 50% της μετά φόρων κερδοφορίας της.
1) Τα κέρδη της Πειραιώς στο 9μηνο 2024 ανήλθαν στα 882 εκατ εκ των οποίων 318 εκατ επιτεύχθηκαν στο τρίτο τρίμηνο 2024.
2) Τα έντοκα έσοδα έφθασαν τα 1,57 δισεκ. ή 530 εκατ στο τρίτο τρίμηνο 2024, εμφανίζοντας σταθερότητα, οι προμήθειες 480 εκατ, και τα προ προβλέψεων έσοδα 1,47 δισεκ.
3) Τα NPEs έχουν υποχωρήσει στα 3,2 δισεκ. ή 1,26 δισεκ. με τον δείκτη κάλυψης με προβλέψεις στο 61%.
4) Η Πειραιώς είναι πλέον επαρκέστατη κεφαλαιακά 7,092 δισεκ. τα ενσώματα ίδια κεφάλαια, με το CET 1 στο 14,7% και το MREL στο 29,1% η τράπεζα Πειραιώς πληροί όλα τα κριτήρια πλέον.
Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων στο 18% συνεχώς βελτιώνεται και έχει ακόμη ανοδικά περιθώρια.
5) Οι νέοι στόχοι είναι 33 δισεκ. καθαρά δάνεια, 1,15 δισεκ. κέρδη και για το 2024 θα διανείμει το 35% των καθαρών κερδών και το 2025 το 50% των καθαρών κερδών.
Π.χ. εάν βγάλει 1,1 δισεκ. το 2025 καθαρά μετά φόρων κέρδη και αφαιρώντας το 30% υποχρεωτικό αποθεματικό σημαίνει 770 εκατ κέρδη δια 50% = 335 εκατ μέρισμα για το 2025.
Συμπέρασμα
Η Πειραιώς πλέον είναι μια κανονική τράπεζα.
Η Πειραιώς στο χρηματιστήριο αξίζει υψηλότερα, εκτιμούμε ότι στα 4,2 ευρώ η αποτίμηση 5,25 δισεκ. αντικατοπτρίζει πιο δίκαιες αξίες σε σχέση με τα 4,3 δισεκ κεφαλαιοποίηση ή P/BV 0,66
